Pronto a iniziare?
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Competenze che acquisirai
Cosa saprai fare, concretamente, alla fine del corso.
Lettura e interpretazione del bilancio
Saprai analizzare Stato Patrimoniale, Conto Economico e Rendiconto Finanziario di qualsiasi società quotata, individuando punti di forza e campanelli d'allarme.
Calcolo dei multipli di valutazione
Padroneggerai P/E, EV/EBITDA, P/BV, Dividend Yield e saprai confrontare aziende dello stesso settore per identificare opportunità sottovalutate.
Costruzione di un modello DCF
Sarai in grado di costruire un Discounted Cash Flow su Excel o Google Sheets per stimare il valore intrinseco di un'azienda e il suo margine di sicurezza.
Analisi qualitativa del vantaggio competitivo
Saprai valutare il moat di un'azienda, la qualità del management, il posizionamento nel settore e i rischi ESG, integrando fattori qualitativi nell'analisi.
Screening e selezione titoli
Utilizzerai screener finanziari e database per filtrare l'universo investibile e costruire una watchlist ragionata di titoli italiani ed europei.
Gestione del rischio e disciplina decisionale
Imparerai a definire il margine di sicurezza, a stabilire regole di ingresso e uscita e a evitare le trappole cognitive più comuni negli investimenti.
Cosa imparerai
Il percorso, modulo dopo modulo.
Le Fondamenta: Perché l'Analisi Fondamentale è il Tuo Vantaggio Competitivo
Comprendere la filosofia dell'investimento basato sul valore, la differenza tra prezzo e valore intrinseco e il framework mentale che distingue un investitore consapevole da uno speculatore.
Leggere il Bilancio: I Tre Documenti che Raccontano la Verità su un'Azienda
Analisi approfondita dello Stato Patrimoniale, del Conto Economico e del Rendiconto Finanziario, con esempi tratti da bilanci reali di società quotate italiane.
I Multipli di Valutazione: Confrontare, Misurare, Decidere
Padroneggiare i principali rapporti di valutazione (P/E, EV/EBITDA, P/BV, Dividend Yield) per determinare se un titolo è sopravvalutato, sottovalutato o correttamente prezzato rispetto ai concorrenti e alla propria media storica.
Il Modello DCF: Stimare il Valore Intrinseco Come un Analista
Costruire passo dopo passo un modello Discounted Cash Flow per calcolare il valore intrinseco di un'azienda, dalle proiezioni dei flussi di cassa al calcolo del WACC e del Terminal Value.
L'Analisi Qualitativa e il Processo Decisionale Completo
Integrare l'analisi quantitativa con la valutazione del vantaggio competitivo, della qualità del management, dei fattori ESG e costruire un processo decisionale disciplinato per investire con metodo.
Per chi è questo corso
Fa per te se...
- Hai già un portafoglio titoli o fondi ma scegli le azioni basandoti su consigli di terzi, articoli o intuito
- Sei un professionista o imprenditore che vuole valutare aziende — per investire, per acquisirle o per confrontarsi con consulenti finanziari alla pari
- Conosci le basi della finanza (cosa sono azioni, obbligazioni, ETF) e vuoi fare il salto di qualità nell'analisi
- Vuoi prepararti per certificazioni finanziarie (CFA, EFA) e cerchi un approccio pratico all'analisi fondamentale
Forse non ancora se...
- Non hai mai sentito parlare di azioni, obbligazioni o mercati finanziari — ti consigliamo prima un corso base di educazione finanziaria
- Cerchi un sistema di trading automatico o segnali operativi giornalieri — questo corso è sulla valutazione, non sul trading
- Non hai familiarità con le quattro operazioni e le percentuali — serve un minimo di dimestichezza con i numeri
Ferrari vs Stellantis: stessa industria, valutazioni opposte — perché?
Nel Modulo 3 analizziamo in dettaglio due colossi dell'automotive quotati a Milano: Ferrari (RACE) con un P/E superiore a 45x e Stellantis (STLA) con un P/E sotto 4x nel 2024. Attraverso l'analisi dei bilanci reali, dei margini operativi (Ferrari al 27% vs Stellantis al 10%), del posizionamento competitivo e dei flussi di cassa, scoprirai perché il mercato è disposto a pagare 10 volte di più per un euro di utili Ferrari. Questo esercizio ti insegnerà che 'economico' non significa sempre 'sottovalutato' e 'caro' non significa sempre 'sopravvalutato'.
Come funziona
Al tuo ritmo
7-8 ore di formazione, al tuo ritmo
Accesso a vita
Rivedi le lezioni quando vuoi, senza limiti di tempo
Ovunque tu sia
Da computer, tablet o smartphone
Attestato finale
Completa il corso e ottieni il tuo attestato
Domande frequenti
Devo sapere usare Excel per seguire il corso?
Una conoscenza base di Excel o Google Sheets è utile per il modulo sul DCF, ma non indispensabile. Forniamo template precompilati con formule già impostate: dovrai solo modificare le ipotesi. Le lezioni spiegano ogni passaggio in modo chiaro.
Il corso è aggiornato ai dati e alla normativa 2025?
Sì. Tutti gli esempi utilizzano bilanci 2023-2024 di società quotate su Borsa Italiana e i riferimenti normativi (principi contabili OIC/IFRS, tassazione capital gain al 26%) sono aggiornati al 2025.
Dopo il corso sarò in grado di investire da solo?
Avrai tutti gli strumenti analitici per valutare un'azienda in autonomia. Tuttavia, consigliamo sempre di integrare l'analisi fondamentale con una corretta diversificazione del portafoglio e, se necessario, con il supporto di un consulente finanziario indipendente.
Il corso copre anche aziende non quotate?
I principi di valutazione sono gli stessi, ma il corso si concentra su società quotate perché i dati sono pubblici e verificabili. Nella lezione dedicata ai limiti del DCF, accenniamo alle specificità della valutazione di PMI e startup italiane.
Quali fonti dati gratuite posso usare dopo il corso?
Nel corso indichiamo strumenti gratuiti come i bilanci su Borsa Italiana, i report CONSOB, Yahoo Finance, Macrotrends, Simply Wall St (versione free) e il database AIDA per le aziende italiane non quotate.
In cosa si differenzia dall'analisi tecnica?
L'analisi fondamentale valuta il valore intrinseco di un'azienda studiandone i fondamentali economici (ricavi, utili, debito, cash flow). L'analisi tecnica studia i grafici di prezzo per prevedere i movimenti futuri. Sono approcci complementari, ma questo corso si concentra esclusivamente sui fondamentali.
Pronto a passare all'azione?
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