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Competenze che acquisirai
Cosa saprai fare, concretamente, alla fine del corso.
Distinguere fondi ed ETF
Sai spiegare con parole tue cosa sono un fondo comune e un ETF e in cosa differiscono davvero.
Capire i costi
Sai leggere e confrontare le commissioni (TER, ingresso, uscita, performance) e valutarne l'impatto nel tempo.
Gestione attiva vs passiva
Capisci la differenza tra chi cerca di battere il mercato e chi si limita a replicarlo, e cosa comporta per te.
Comprare e vendere
Sai come funzionano NAV e quotazione in borsa, distribuzione e accumulazione, replica fisica e sintetica.
Orientarti sulla fiscalità
Conosci le basi della tassazione di fondi ed ETF in Italia e la differenza tra prodotti armonizzati e non.
Scegliere con metodo
Sai usare una griglia di decisione e leggere una scheda prodotto per scegliere lo strumento adatto a te.
Cosa imparerai
Il percorso, modulo dopo modulo.
Cosa sono i fondi comuni e gli ETF
Le fondamenta: cos'è un fondo comune, cos'è un ETF, e la distinzione decisiva tra gestione attiva e gestione passiva che sta alla base di tutto il resto.
I costi: il vero discrimine
Le commissioni sono il fattore che più di ogni altro decide il risultato finale. Impariamo a riconoscere ogni voce di costo di fondi ed ETF e a capirne l'impatto devastante nel lungo periodo.
Come funzionano nella pratica
I meccanismi operativi che devi conoscere: come si comprano e vendono i due strumenti, la differenza tra distribuzione e accumulazione dei proventi, e come un ETF replica davvero il suo indice.
Fiscalità e aspetti pratici italiani
Come vengono tassati fondi ed ETF in Italia, la distinzione tra prodotti armonizzati e non armonizzati, i regimi amministrato e dichiarativo, e dove si comprano concretamente questi strumenti.
Come scegliere con metodo
Tiriamo le fila: una griglia di decisione per capire quando conviene un fondo o un ETF, come leggere una scheda prodotto e gli errori da evitare, con una checklist finale.
Per chi è questo corso
Fa per te se...
- Hai sentito parlare di fondi ed ETF ma non hai mai capito bene la differenza
- Vuoi iniziare a investire e non sai quale strumento scegliere
- Possiedi già dei fondi e sospetti di pagare troppe commissioni senza saperlo
- Vuoi capire cosa ti viene proposto in banca prima di firmare qualcosa
Forse non ancora se...
- Cerchi consigli su singoli prodotti da comprare: qui impari a ragionare, non ricevi raccomandazioni
- Vuoi tecniche di trading rapido: questo è un corso su strumenti di investimento di medio-lungo periodo
- Conosci già a fondo costi, fiscalità e meccanismi di replica: i contenuti sarebbero per te troppo introduttivi
Due punti percentuali che diventano una montagna
Nel Modulo 2 mettiamo a confronto due investimenti identici, uno che costa lo 0,2% all'anno e uno che costa il 2,2%, su un orizzonte lungo. La differenza di soli due punti percentuali di commissioni, apparentemente piccola, erode nel tempo una porzione enorme del capitale finale a causa dell'effetto composto. È la dimostrazione, numeri alla mano, del perché i costi sono la prima cosa da guardare quando si sceglie tra un fondo e un ETF.
Come funziona
Al tuo ritmo
4-5 ore di formazione, al tuo ritmo
Accesso a vita
Rivedi le lezioni quando vuoi, senza limiti di tempo
Ovunque tu sia
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Domande frequenti
Qual è la differenza principale tra un fondo comune e un ETF?
In estrema sintesi: un fondo comune tradizionale è quasi sempre a gestione attiva (un gestore sceglie i titoli cercando di battere il mercato) e si compra e vende a fine giornata al suo valore netto; un ETF è di solito a gestione passiva (replica un indice) e si scambia in borsa come un'azione durante tutta la giornata. Ma la differenza più concreta per il tuo portafoglio riguarda i costi, di solito molto più bassi negli ETF.
Gli ETF sono sempre meglio dei fondi comuni?
No, non esiste uno strumento sempre migliore in assoluto. Gli ETF a gestione passiva hanno il grande vantaggio dei costi bassi e della trasparenza, e per molti investitori sono una scelta eccellente. Ma la scelta giusta dipende dai tuoi obiettivi, dal modo in cui investi e dalla tua operatività. Il corso ti dà gli strumenti per decidere, non una risposta preconfezionata.
Perché gli ETF costano meno dei fondi comuni?
Perché la maggior parte degli ETF non paga un team di gestori che seleziona i titoli: si limita a replicare meccanicamente un indice. Meno lavoro discrezionale significa meno costi, che vengono trasferiti all'investitore sotto forma di commissioni annue molto più basse. Nel Modulo 2 vediamo nel dettaglio tutte le voci di costo.
Come vengono tassati fondi ed ETF in Italia?
In generale i guadagni da fondi ed ETF sono soggetti a un'imposta sostitutiva del 26%, ridotta al 12,5% sulla quota investita in titoli di Stato di paesi in white list. Esistono però differenze importanti nella modalità di tassazione tra prodotti armonizzati e non armonizzati, che vediamo nel Modulo 4. Il corso ha finalità formative e non sostituisce un commercialista o un consulente.
Posso comprare un ETF in banca come un fondo?
Dipende dalla banca. Gli ETF si comprano e vendono in borsa, quindi serve un conto titoli abilitato al trading; molte banche e broker online lo permettono, altre spingono soprattutto i propri fondi. Nel Modulo 4 vediamo dove e come si acquistano concretamente entrambi gli strumenti.
Cosa significa che un ETF replica un indice?
Significa che il suo obiettivo non è battere il mercato ma seguirlo il più fedelmente possibile. Se replica un indice azionario mondiale, ad esempio, il suo valore sale e scende in linea con quell'indice. Nel Modulo 3 spieghiamo come avviene la replica (fisica o sintetica) e cos'è il tracking error, cioè lo scostamento dall'indice.
Con poche centinaia di euro conviene un fondo o un ETF?
Con importi piccoli entrambi sono accessibili, ma vanno considerati i costi fissi di negoziazione degli ETF (le commissioni che il broker applica a ogni acquisto) e la comodità dei piani di accumulo. Nel Modulo 5 affrontiamo proprio come pesano questi aspetti pratici nella scelta quando si investono cifre contenute.
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