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Competenze che acquisirai
Cosa saprai fare, concretamente, alla fine del corso.
Misurare il rischio di un portafoglio
Sai leggere volatilità, drawdown e distinguere rischio sistematico da rischio specifico per capire quanto stai davvero rischiando.
Diversificare in modo efficace
Sai usare la correlazione tra attività per ridurre il rischio senza sacrificare inutilmente il rendimento, e riconosci i limiti della diversificazione.
Costruire un’asset allocation coerente
Sai definire una ripartizione strategica del capitale basata su orizzonte temporale e tolleranza al rischio, e mantenerla con il ribilanciamento.
Usare gli strumenti di copertura
Conosci il ruolo di obbligazioni, liquidità, beni rifugio e copertura valutaria come difese nei momenti di mercato avverso.
Riconoscere i bias che distruggono i rendimenti
Sai individuare panic selling, avversione alle perdite ed eccesso di fiducia, i comportamenti che fanno più danni di qualsiasi crisi.
Scrivere un piano di gestione del rischio
Sai tradurre tutto in regole scritte e definite in anticipo, per decidere con lucidità prima che arrivi la tempesta.
Cosa imparerai
Il percorso, modulo dopo modulo.
Capire e misurare il rischio
Prima di gestire il rischio bisogna saperlo vedere. Impari cos’è la volatilità, cos’è il drawdown e la differenza fondamentale tra rischio sistematico e rischio specifico.
La diversificazione: il pasto (quasi) gratis
Lo strumento più potente per ridurre il rischio senza sacrificare il rendimento. Impari il ruolo della correlazione, come diversificare su più dimensioni e dove la diversificazione smette di funzionare.
Asset allocation e gestione del rischio nel tempo
Come tradurre il tuo profilo di rischio in una ripartizione concreta del capitale, e come mantenerla nel tempo con il ribilanciamento evitando le trappole più comuni.
Gli strumenti di copertura
Le difese aggiuntive per i momenti di mercato avverso: il ruolo di obbligazioni, liquidità e beni rifugio, la gestione del rischio di cambio e uno sguardo onesto ai derivati.
Il rischio comportamentale e il piano scritto
Il nemico più pericoloso è l’investitore stesso. Impari a riconoscere i bias che distruggono i rendimenti e a costruire un piano di gestione del rischio scritto che li neutralizzi.
Per chi è questo corso
Fa per te se...
- Hai già iniziato a investire o stai per farlo e vuoi capire quanto rischio stai correndo davvero
- Hai vissuto (o temi) un crollo di mercato e vuoi un metodo per non farti prendere dal panico
- Vuoi costruire un portafoglio robusto, non solo inseguire il rendimento più alto
- Ti interessa la logica della gestione del rischio applicata alla realtà italiana (fisco, strumenti, valute)
Forse non ancora se...
- Non conosci ancora le basi degli strumenti finanziari (azioni, obbligazioni, ETF): parti da un corso introduttivo agli investimenti
- Cerchi segnali di trading o previsioni sui mercati: qui si parla di gestione del rischio, non di scommesse
- Non hai ancora un fondo di emergenza: la prima difesa dal rischio è non dover vendere gli investimenti nel momento sbagliato
Due portafogli, stesso rendimento medio, destini diversi
Nel Modulo 1 confrontiamo due investitori con lo stesso rendimento medio annuo su dieci anni ma con volatilità molto diverse. Vediamo, numeri alla mano, perché quello con oscillazioni più violente si ritrova con meno capitale e perché, soprattutto, ha molte più probabilità di aver venduto tutto nel momento peggiore. È la dimostrazione concreta che il rischio non è un dettaglio tecnico: è ciò che determina se il tuo piano sopravvive.
Come funziona
Al tuo ritmo
5-6 ore di formazione, al tuo ritmo
Accesso a vita
Rivedi le lezioni quando vuoi, senza limiti di tempo
Ovunque tu sia
Da computer, tablet o smartphone
Attestato finale
Completa il corso e ottieni il tuo attestato
Domande frequenti
Diversificare significa non guadagnare mai molto?
No. La diversificazione riduce il rischio specifico (quello legato al singolo titolo) senza necessariamente ridurre il rendimento atteso. Rinunci solo ai colpi di fortuna del titolo singolo vincente, in cambio di un percorso molto più stabile e sostenibile nel tempo. È uno dei pochi “pasti gratis” della finanza.
La diversificazione mi protegge da tutti i crolli?
No, ed è importante saperlo. La diversificazione elimina il rischio specifico, ma non il rischio sistematico, cioè quello di mercato: nelle grandi crisi quasi tutte le attività scendono insieme. Per questo servono anche gli strumenti di copertura del Modulo 4 e, soprattutto, un orizzonte lungo e un piano scritto.
Devo usare i derivati per coprirmi?
Quasi certamente no, se sei un investitore privato di lungo periodo. I derivati (come le opzioni) sono strumenti complessi, costosi e rischiosi se usati senza competenza. Nel Modulo 4 li spieghiamo a livello concettuale, ma le difese principali per la maggior parte delle persone sono molto più semplici: obbligazioni, liquidità, diversificazione e orizzonte.
Qual è il rischio più grande per un investitore?
Nella stragrande maggioranza dei casi, sé stesso. I bias comportamentali (panic selling, avversione alle perdite, eccesso di fiducia) fanno perdere più soldi di qualsiasi crisi di mercato. Il Modulo 5 è dedicato proprio a riconoscerli e a costruire un piano che li neutralizzi.
Che cos’è la volatilità, in parole semplici?
È la misura di quanto ampiamente e frequentemente oscilla il valore di un investimento. Alta volatilità significa sali e scendi ampi; bassa volatilità significa un percorso più tranquillo. Non è di per sé “il male”, ma va conosciuta e dosata in base al tuo orizzonte e alla tua capacità di sopportarla senza vendere.
Il rischio valuta mi riguarda se investo in ETF globali?
Sì. Investendo in strumenti esposti a dollari, yen o altre valute, il tuo rendimento dipende anche dal cambio euro/valuta. Nel Modulo 4 vediamo cos’è il rischio di cambio e quando ha senso (o no) coprirlo con strumenti “hedged”.
Questo corso mi dice quale portafoglio costruire?
No, e diffida di chi promette la ricetta perfetta uguale per tutti. Il corso ti dà il metodo per valutare e gestire il rischio in base al tuo profilo, ma non fornisce consulenza finanziaria personalizzata né raccomandazioni su strumenti specifici. Per decisioni concrete rivolgiti a un consulente abilitato.
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