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Competenze che acquisirai
Cosa saprai fare, concretamente, alla fine del corso.
Capire le fasi di finanziamento di una startup
Distingui pre-seed, seed, Serie A e round successivi, e sai cosa cambia in termini di aspettative, importi e tipo di investitori coinvolti.
Leggere un term sheet
Riconosci le clausole chiave di un term sheet, come valutazione, liquidation preference e diritti di voto, e capisci il loro impatto reale.
Comprendere la diluizione e il cap table
Sai come i round successivi diluiscono le quote dei fondatori e dei primi investitori, e come si legge un cap table nel tempo.
Valutare una startup con metodi adatti allo stadio iniziale
Conosci gli approcci di valutazione usati quando mancano ricavi consolidati, e i loro limiti rispetto ai metodi tradizionali.
Capire la logica di portafoglio dei venture capital
Comprendi perché i fondi VC cercano pochi grandi successi che compensino la maggioranza degli investimenti falliti.
Orientarti tra strategie di uscita e governance
Distingui le principali vie di uscita per un investitore in startup e i meccanismi di governance che ne regolano il percorso.
Cosa imparerai
Il percorso, modulo dopo modulo.
Cos'è davvero una startup e perché serve capitale di rischio
Il primo modulo chiarisce cosa distingue una startup da una piccola impresa tradizionale, e perché questo tipo di azienda cerca finanziamento attraverso il venture capital invece che tramite canali più convenzionali.
Le fasi di finanziamento: dal pre-seed alla crescita
Il secondo modulo ripercorre le principali fasi di finanziamento che una startup attraversa nel suo percorso di crescita, spiegando cosa cambia in ciascuna fase in termini di aspettative, importi e tipo di investitori.
Valutazione, cap table e diluizione
Il terzo modulo entra nei meccanismi economici centrali del finanziamento startup: come si arriva a una valutazione, cosa significa concretamente diluizione, e come si legge un cap table nel tempo.
La logica economica del venture capital
Il quarto modulo spiega la logica di portafoglio che guida le decisioni dei fondi di venture capital, aiutandoti a capire perché cercano pochi grandi successi invece di puntare su rendimenti moderati e diffusi.
Exit, governance e uno sguardo critico al modello
L'ultimo modulo esplora le principali strategie di uscita per un investitore in startup, i meccanismi di governance che accompagnano il percorso di finanziamento, e alcune riflessioni critiche sui limiti del modello di venture capital.
Per chi è questo corso
Fa per te se...
- Vuoi capire come funziona il finanziamento delle startup prima di avviarne una o di investirci
- Lavori con startup, come consulente, dipendente o collaboratore, e vuoi capire meglio le dinamiche economiche del settore
- Sei incuriosito dal mondo del venture capital e vuoi capirne la logica economica di fondo
- Hai già letto notizie su round di finanziamento e valutazioni miliardarie ma vuoi capire cosa significano davvero questi numeri
Forse non ancora se...
- Cerchi una guida pratica passo passo per scrivere un business plan: qui l'attenzione è sulla logica del finanziamento, non sulla pianificazione operativa
- Vuoi imparare a investire direttamente in startup con un capitale limitato: il corso spiega le dinamiche ma non è una guida operativa all'investimento personale
- Cerchi contenuti sulla gestione quotidiana di un'azienda già avviata e redditizia: qui il focus è sullo stadio iniziale ad alta crescita finanziato da capitale di rischio
Capire cosa significa davvero una valutazione di 10 milioni
Nel Modulo 3 analizziamo il caso di una startup che chiude un round seed a una valutazione pre-money di 10 milioni di euro, cedendo il 20% del capitale per 2,5 milioni raccolti. Scomponendo insieme cap table, diluizione futura e clausole di liquidation preference, capiamo perché quella valutazione non equivale affatto a un patrimonio reale di 10 milioni nelle tasche dei fondatori, e cosa cambia realmente per loro a ogni round successivo.
Come funziona
Al tuo ritmo
5-6 ore di formazione, al tuo ritmo
Accesso a vita
Rivedi le lezioni quando vuoi, senza limiti di tempo
Ovunque tu sia
Da computer, tablet o smartphone
Attestato finale
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Domande frequenti
Questo corso insegna come fondare una startup?
Il corso si concentra sulla comprensione delle dinamiche di finanziamento, valutazione e governance del mondo startup e venture capital, più che sugli aspetti operativi di avvio di un'impresa, come la scelta della forma giuridica o la gestione quotidiana, che richiedono approfondimenti specifici e spesso consulenza professionale dedicata.
Serve una formazione finanziaria avanzata per seguire il corso?
Il corso è classificato come avanzato perché presuppone familiarità di base con concetti finanziari ed economici generali, ma i concetti specifici del mondo startup, come cap table, liquidation preference o diluizione, vengono spiegati da zero con esempi concreti.
Il corso spiega come diventare un investitore in venture capital?
Il corso spiega la logica economica e i meccanismi con cui operano i fondi di venture capital, utile a chiunque voglia capire questo mondo, ma non è un corso operativo su come costituire o gestire un fondo di investimento, attività che richiede competenze regolamentari specifiche.
Le informazioni sulle valutazioni e sui round di finanziamento sono aggiornate ai valori di mercato attuali?
Il corso presenta la logica e i meccanismi che restano validi nel tempo, più che cifre di mercato puntuali, che cambiano rapidamente in base al ciclo economico. Gli esempi numerici sono illustrativi della logica, non previsioni di mercato attuali.
Il corso tratta anche le startup italiane o solo il modello statunitense?
Il modello di riferimento del venture capital nasce e si è sviluppato soprattutto negli Stati Uniti, e il corso ne spiega la logica di fondo, applicabile in gran parte anche al contesto italiano ed europeo, segnalando le principali differenze normative e di mercato dove rilevanti.
Cosa si intende per 'exit' nel contesto di una startup?
Con exit si intende il momento in cui un investitore realizza il proprio guadagno (o la propria perdita) uscendo dall'investimento, tipicamente attraverso l'acquisizione della startup da parte di un'altra azienda o, più raramente, tramite una quotazione in borsa. Il Modulo 5 approfondisce questo tema in dettaglio.
Questo corso è utile anche per chi lavora come dipendente in una startup con stock option?
Sì, comprendere cap table, diluizione e meccanismi di valutazione aiuta molto a interpretare correttamente il valore reale di un pacchetto di stock option ricevuto come parte della retribuzione, un tema che il corso affronta nel Modulo 2.
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